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💊 Píldora de inversión
Gestión de Cartera Efectiva
Al construir nuestra cartera surgen dudas de cómo asignar el peso en todas las diferentes opciones que tenemos a la hora de invertir.
En el podcast de Iceberg de valor, intenté explicar cómo veía yo esto, pero creo que una pequeña ilustración no vendría mal.
La decisión sobre mi asignación de capital la baso en tres factores:
1) Tiempo - (Dedicación, energía, ganas)
2) Interés - (objetivos, disfrute, expectativas)
3) Capacidad - (habilidades, estómago, conocimiento)
Según tus circustancias tu te puedes situar en un area del triangulo que representa las tres principales opciones a la hora de invertir: Gestión pasiva, Gestión activa y Autogestión.
Ejemplo propio:
1. Tiempo:
Como el estilo de empresas que me gustan es de bajo mantenimiento (podría no tocar ninguna posición de mi cartera sin problema) y no necesitan un control exhaustivo, gran parte de mi tiempo es invertido en la investigación y la búsqueda y análisis de nuevas ideas de inversión.
De media, le puedo dedicar una hora diaria exclusivamente a mi cartera de inversión, y a el análisis de nuevas ideas. No es mucho, pero me considero una persona bastante efectiva y para mi estilo de inversión es suficiente.
8,5/10
2. Interés:
Aquí tampoco me quedo atrás. La gestión de mi cartera y el análisis de negocios es uno de las actividades que más disfruto haciendo. Como el que juega al ajedrez, la inversión me parece el reto intelectual más grande al que podemos enfrentarnos.
Cada trimestre espero con cierta expectación las semanas de resultados y las cartas trimestrales de las gestoras que sigo. Además, mi objetivo a largo plazo es el de obtener el mayor retorno posible, por lo que considero que mi nivel de interés es bastante alto.
9/10
3. Capacidad:
Esta es la más difícil de valorar, pues aquí hay que hacer un ejercicio de introspección y de honestidad intelectual con uno mismo para conocer realmente nuestras capacidades como inversores.
¿Tengo un conocimiento de las principales areas involucradas en la inversión (Economía, contabilidad, finanzas, estrategia empresarial, valoración, sectores…)¿
¿Tengo las habilidades que se suelen requerir para autogestionar mi patrimonio (Estómago, disciplina, comportamiento, temperamento, tenacidad, orientación a largo plazo, capacidad de aprendizaje, resolución de problemas…)?
Aunque he estudiado la carrera relacionada con la inversión, trabajo en el mundo de las finanzas y no paro de leer y aprender sobre la temática, aquí voy a ser bastante conservador, y teniendo en cuenta todo lo que me queda por aprender voy a ponerme un notable.
6,5/10
En mi caso partícular, mi zona óptima de gestión de cartera se situaría por esta zona:
Recordar que con este ejercicio no buscamos precisión, si no comprensión.
En mi caso particular, debería tener una gran parte de mi cartera en empresas seleccionadas por mí, pero tendría que tener otra parte de mi patrimonio en fondos de inversión o en vehículos con el criterio de inversión delegado a otra persona.
Pero la realidad es que ahora mismo estoy en esta area:
Aunque tengo algunas empresas como Brookfield Asset Management o Berkshire Hathaway que considero fondos de inversión cotizados, la gran mayoría de mi patrimonio está en empresas seleccionadas por mí.
En mi caso, conforme vaya creciendo mi patrimonio, debería ir asignando parte de mi patrimonio a personas en las que confío y que cubren mis debilidades. Por ejemplo, dado mi poco conocimiento del sector del oro, posiblemente una parte de mi patrimonio vaya a fondos como Salmón Mundi, es un activo en el que tengo mucho interés pero poco conocimiento, si quisiera tener exposición a Japón, posiblemente lo tenga con el vehículo de Japan Deep value …
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🎙#26: Principios de la Creación de Valor
En este nuevo episodio de la edición de verano, seguimos con nuestro resumen del libro Valuation, de McKinsey para hablar de los principios de la creación de valor.
Cómo crean y destruyen valor las empresas. Pistas para detectarlo y algunos ejemplos.
#130 - Cómo trabaja Sergio Falla - Iceberg de Valor
Esta semana también he aparecido en el podcast de Iceberg de valor, donde hemos hablado de la gestión del tiempo y de productividad.
Me parece muy interesante este formato del podcast para descubrir metodologías y herramientas que utilizan otras personas.
👑 Reclamando la corona 👑
Hace poco, el fondo activista Eliott Management, ha publicado una página web para describir su posición en el REIT de infraestructura Crown Castle y sus problemas y propuesta estratégica.
En este hilo analizo un poco la situación y saco algunas conclusiones. Se puede aprender mucho en esta clase de movimientos corporativos.
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Las StartUps pueden poner en capas los efectos adicionales de la red sobre sus modelos de negocio añadiendo nuevos participantes o creando nuevas conexiones entre los participantes existentes.
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#203 Michael Mauboussin - What Got You There
Una entrevista a una de mis referencias en el mundo de la inversión y la estrategia corporativa.
En ella se habla de toda la trayectoria de Michael, de su proceso de pensamiento, de algunas lecturas y de la importancia del comportamiento entre otros muchos temas.
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